，傳遞到地產(chǎn)開(kāi)工開(kāi)始復(fù)蘇，水泥需求開(kāi)始加速回升，盈利開(kāi)始預(yù)期上調(diào)，研究型機(jī)構(gòu)廣泛參與。12-1月為第一波政策面強(qiáng)于基本面反彈行情，2月上旬政策面和基本面均不給力回調(diào)符合預(yù)期。近期預(yù)期地產(chǎn)銷售回暖行情過(guò)渡到第二階段，這階段取決于地產(chǎn)銷售回暖幅度、真假和時(shí)間。

3月天氣轉(zhuǎn)暖需求開(kāi)始啟動(dòng)

，這對(duì)3月水泥行情持續(xù)構(gòu)成支撐。韓其成認(rèn)為需求啟動(dòng)去庫(kù)存價(jià)格有三種可能，基于此三種情況作出不同的水泥股配置方案：其一，首配水泥價(jià)格上漲區(qū)域，包括京津冀的冀東水泥、金隅股份，東北的亞泰集團(tuán)；其二，水泥價(jià)格逐步筑底區(qū)域，配置西北三省及寧夏等水泥價(jià)格連跌時(shí)間最長(zhǎng)區(qū)域的公司，如寧夏建材等；其三，關(guān)注水泥價(jià)格仍有下行壓力的華東區(qū)域，包括產(chǎn)能投放最少的湖北地區(qū)的華新水泥、龍頭海螺等。